Τις τοποθετήσεις τους σε ξένα ομόλογα περιόρισαν, για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα, η οποία έληξε στις 3 Οκτωβρίου, οι Ιάπωνες επενδυτές, καθώς η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων και η αύξηση των αποδόσεων των ιαπωνικών ομολόγων μείωσε το ενδιαφέρον τους για χρέος του εξωτερικού.
Οι Ιάπωνες επενδυτές προχώρησαν σε καθαρές πωλήσεις ξένων ομολόγων αξίας 503,6 δισ. γεν (3,19 δισ. δολάρια) – το χαμηλότερο εβδομαδιαίο ποσό των τελευταίων τριών εβδομάδων, σύμφωνα με στοιχεία του ιαπωνικού Υπουργείου Οικονομικών.
Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς κρατικού ομολόγου άγγιξε την Τετάρτη το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 24,5 ετών, φτάνοντας το 5,3645%, εν μέσω ανησυχιών για τον πληθωρισμό και το δημόσιο χρέος. Παράλληλα, η απόδοση του ιαπωνικού 10ετούς κρατικού ομολόγου ανήλθε σε υψηλό 30ετίας (3,122%) κατά την τρέχουσα εβδομάδα.
Η άνοδος των ιαπωνικών επιτοκίων άρχισε να επαναφέρει πίσω στη χώρα μέρος των τεράστιων επενδύσεων που διατηρούνται στο εξωτερικό, σηματοδοτώντας μια αξιοσημείωτη μεταβολή στις παγκόσμιες ροές κεφαλαίου.
Από την αρχή του έτους, οι Ιάπωνες επενδυτές έχουν πραγματοποιήσει καθαρές πωλήσεις ξένων ομολόγων, ύψους περίπου 5,08 τρισεκατομμυρίων γεν, καταγράφοντας το υψηλότερο ποσό πωλήσεων από το 2022. Οι εκροές αυτές ενδέχεται να στηρίξουν το γεν και να ασκήσουν πιέσεις στις αγορές ομολόγων, όπου η Ιαπωνία αποτελούσε, επί δεκαετίες, βασικό αγοραστή.
Η συρρίκνωση του πλεονεκτήματος της απόδοσης των ξένων ομολόγων, σε συνδυασμό με το κόστος αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) για την έκθεση σε ξένο νόμισμα, έχει καταστήσει τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα ολοένα και πιο ανταγωνιστικά έναντι των αμερικανικών και ευρωπαϊκών τίτλων.
