Τα στοιχεία από την αγορά εργασίας αποτελούν σημαντικό δείκτη και πυξίδα που δεν κάνει λάθος ως προς την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής των ισχυρών Κεντρικών Τραπεζών. Από εκεί λοιπόν την περασμένη εβδομάδα είχαμε τα ηλεκτροσόκ στο φρόνημα των επενδυτών με κορυφαίο αυτό της Παρασκευής. Η ανακοίνωση της μισθοδοσίας στις ΗΠΑ έδειξε ότι η αγορά εργασίας πρόσθεσε περισσότερες από 330.000 θέσεις εργασίας τον Σεπτέμβριο, σε σύγκριση με τις 170.000 που υπολογίζουν οι οικονομολόγοι. Τα βασικά στοιχεία του Αυγούστου αναθεωρήθηκαν υψηλότερα, ενώ η μέση ωριαία αύξηση των κερδών αυξήθηκε κατά 0,2% τον περασμένο μήνα, όπως και τον Αύγουστο. Αυτή η εξέλιξη σύμφωνα με μια σχολή σκέψης ωθεί την Federal Reserve να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η εβδομάδα σε αριθμούς
Στην πρώτη εβδομάδα του Οκτώβρη, οι αγορές μετοχών εμφάνισαν ως επί το πλείστον καθοδική εικόνα με μέτριες απώλειες σε όλες σχεδόν τις αγορές. Οι αναπτυγμένες στις ΗΠΑ εμφάνισαν μεικτή εικόνα από τη σημαντική άνοδο στον S&P500 και τον Nasdaq. Στην Wall Street ο S&P500 κέρδισε +0,48%, ενώ στο 2023 ενισχύεται 12,22%. Ο Dow υποχώρησε -0,30%, με άνοδο 0,79% στο 2023. Ο S&P400 είχε μεταβολή -1,87%, ενώ στο 2023 ενισχύεται +1,03%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε μεταβολή -2,22%, στο 2023 υποχώρησε κατά -0,89%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή +1,60%, στο 2023 αποδίδει ήδη 28,33%.
Ο FTSE100 έχασε -1,49%, και στο 2023 απέδωσε 0,57%. Ο DAX με υποχώρηση -1,02%, στο 2023 αποδίδει +9,38%, ο CAC με μεταβολή -1,06%, στο 2023 απέδωσε +9,06%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε -2,04% χαμηλότερα, ενώ στο 2023 κερδίζει +12,23%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία μειώθηκε κατά -1,53%, με απόδοση το 2023 +17,31%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε απώλειες -1,17%, ενώ στο 2023 αποδίδει +4,72%.
Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε -2,06% χαμηλότερα, με επίδοση στο 2023 +4,04%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -2,20%, αποδίδει στο 2023 +2,48%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1847,00 δολάρια η ουγκιά, με εβδομαδιαία πτώση -0,94% ενώ στο 2023 έχει αύξηση +0,92%. Βούλιαξε κατά -8,77%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 82,81 δολάρια το βαρέλι. Στο 2023 ενισχύεται +2,86%.
Στην Αθήνα
Οι αναβαθμίσεις από τους Οίκους αξιολόγησης αλλά και τα εταιρικά αποτελέσματα έχασαν την δύναμη της επίδρασης στη διάθεση των θεσμικών για ρίσκο στις μετοχές της αθηναϊκής αγοράς. Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στο όριο διάσπασης του Κινητού Μέσου των 200 ημερών, βάζοντας πλέον και την ανοδική μακροπρόθεσμη τάση υπό αναθεώρηση. Στο εξωτερικό, εκτός από τα νέα για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, εκκινούν την τρέχουσα εβδομάδα οι ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου. Την αυλαία ανοίγει την Τετάρτη η PepsiCo, την Πέμπτη ακολουθεί η Delta Airlines ενώ την Παρασκευή 13 Οκτωβρίου ανακοινώνουν οι BlackRock, Citigroup, JP Morgan και Wells Fargo. Άγνωστη παρέμεινε η επίδραση της επίθεσης στο Ισραήλ από τη Χαμάς.
Σε εβδομαδιαία βάση που ταυτίζεται με την μηνιαία, ο μέσος όρος έχασε -5,99%, με απώλειες τον Σεπτέμβριο -7,86% και ετήσια απόδοση 22,28%. Ο FTSE25 μειώθηκε κατά -5,79% ενώ στον τελευταίο μήνα του γ τριμήνου υποχώρησε κατά -7,82%, για να κρατήσει στο 2023 επίδοση 22,73% με την βοήθεια του ΔΤΡ, που έχασε στη βδομάδα -3,95% και στον Σεπτέμβριο -13,64%, έχοντας ωστόσο απόδοση έτους 37,7%. Ο FTSEΜ σε εβδομαδιαία βάση έχασε -4,92%, με απώλειες τον Σεπτέμβριο -8,31% και ετήσια απόδοση 33,76%.
Με -1,5% έκλεισε και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε έκτη συνεχόμενη πτωτική, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαίες απώλειες -5,99%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κατέγραψε απώλειες -3,95%. Έξι συνεχόμενες πτωτικές εβδομάδες, έχουν να φανούν από το διάστημα 22/8/2022 έως και 30/9/2022, όταν ο Δείκτης είχε συμπληρώσει αλυσίδα έξη πτωτικών εβδομάδων. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 22,28% και ο ΔΤΡ κέρδη 37,68%.
Στις 11 Οκτωβρίου αναμένεται να λάβει χώρα η συναλλαγή απόκτησης ιδίων μετοχών (1,4%) που κατέχει το ΤΧΣ από την Eurobank. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών δεν αφήνουν αμφιβολίες για το αφήγημα που πιστεύουν πως θα καθορίσει την δυναμική της αγοράς και το ενδιαφέρον τους.
Η Fast Finance ΑΕΠΕΥ τόνισε: “Το Τραπεζικό ταμπλό θα είναι ενδιαφέρον τους επόμενους μήνες, καθώς επίκειται η αποεπένδυση του ΤΧΣ, με αυτήν από την ΕΥΡΩΒ να μην δίνει στίγμα, λόγω του αδιάφορου μεγέθους της. Εξάλλου, οι προσδοκίες παραμένουν υψηλότατες για την τιμή των μετοχών αυτών στο μεσοπρόθεσμο (ορίζοντα), μην αμελώντας ότι είμαστε στην απαρχή μιας περιόδου εντός επενδυτικής βαθμίδας, κάτι που από μόνο του ανοίγει σημαντικά τη βεντάλια των ενδιαφερομένων”. Από την Piraeus Sec. δήλωσαν ευθέως: “Λόγω απουσίας σημαντικών ειδήσεων, μία ακόμη επιφυλακτική συνεδρίαση. Πιστεύουμε πως η πρόσφατη σημαντική πίεση στις μετοχές δεν δικαιολογείται από την αποτίμηση, τα ισχυρά θεμελιώδη και τις σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης”.
Τοποθέτηση στη μεγάλη εικόνα προσπάθησε με την προσέγγισή της η Beta Sec.: “Σε κρίσιμα τεχνικά σημεία η Εγχώρια Αγορά, καθώς υποχωρεί για 6η συνεχή εβδομάδα. Μεταβλητότητα αναμένεται, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, περιμένοντας πιο συγκεκριμένα νέα από τις προθέσεις των Κεντρικών Τραπεζών, σε σχέση με τα επιτόκια”.
Η Merit Sec. επισημαίνει στα ίδια πλαίσια: “Το κλίμα στο εξωτερικό είναι άσχημο, με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε πολυετή υψηλά, ενώ προβληματισμό Με -1,5% έκλεισε και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε έκτη συνεχόμενη πτωτική, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαίες απώλειες -5,99%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κατέγραψε απώλειες -3,95%. Έξι συνεχόμενες πτωτικές εβδομάδες, έχουν να φανούν από το διάστημα 22/8/2022 έως και 30/9/2022, όταν ο Δείκτης είχε συμπληρώσει αλυσίδα έξη πτωτικών εβδομάδων. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 22,28% και ο ΔΤΡ κέρδη 37,68%.
Στις 11 Οκτωβρίου αναμένεται να λάβει χώρα η συναλλαγή απόκτησης ιδίων μετοχών (1,4%) που κατέχει το ΤΧΣ από την Eurobank. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών δεν αφήνουν αμφιβολίες για το αφήγημα που πιστεύουν πως θα καθορίσει την δυναμική της αγοράς και το ενδιαφέρον τους.
Η Fast Finance ΑΕΠΕΥ τόνισε: “Το Τραπεζικό ταμπλό θα είναι ενδιαφέρον τους επόμενους μήνες, καθώς επίκειται η αποεπένδυση του ΤΧΣ, με αυτήν από την ΕΥΡΩΒ να μην δίνει στίγμα, λόγω του αδιάφορου μεγέθους της. Εξάλλου, οι προσδοκίες παραμένουν υψηλότατες για την τιμή των μετοχών αυτών στο μεσοπρόθεσμο (ορίζοντα), μην αμελώντας ότι είμαστε στην απαρχή μιας περιόδου εντός επενδυτικής βαθμίδας, κάτι που από μόνο του ανοίγει σημαντικά τη βεντάλια των ενδιαφερομένων”. Από την Piraeus Sec. δήλωσαν ευθέως: “Λόγω απουσίας σημαντικών ειδήσεων, μία ακόμη επιφυλακτική συνεδρίαση. Πιστεύουμε πως η πρόσφατη σημαντική πίεση στις μετοχές δεν δικαιολογείται από την αποτίμηση, τα ισχυρά θεμελιώδη και τις σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης”.
Τοποθέτηση στη μεγάλη εικόνα προσπάθησε με την προσέγγισή της η Beta Sec.: “Σε κρίσιμα τεχνικά σημεία η Εγχώρια Αγορά, καθώς υποχωρεί για 6η συνεχή εβδομάδα. Μεταβλητότητα αναμένεται, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, περιμένοντας πιο συγκεκριμένα νέα από τις προθέσεις των Κεντρικών Τραπεζών, σε σχέση με τα επιτόκια”.
Η Merit Sec. επισημαίνει στα ίδια πλαίσια: “Το κλίμα στο εξωτερικό είναι άσχημο, με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε πολυετή υψηλά, ενώ προβληματισμό προκαλεί και η απότομη πτώση στην τιμή του Πετρελαίου, αλλά και των περιθωρίων της βενζίνης αυτή την εβδομάδα. Σε αυτό το κλίμα η Εγχώρια Αγορά πιέζεται προς τα κάτω, συμπαρασύροντας στην πτώση ακόμα και μετοχές Εταιρειών που ανακοίνωσαν πολύ ικανοποιητικές επιχειρησιακές αποδόσεις. Τεχνικά οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1111 και 1085 μονάδων, ενώ οι επόμενες αντιστάσεις στις 1168 και 1220 μονάδες”.
Με -1,5% έκλεισε και η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε έκτη συνεχόμενη πτωτική, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαίες απώλειες -5,99%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών κατέγραψε απώλειες -3,95%. Έξι συνεχόμενες πτωτικές εβδομάδες, έχουν να φανούν από το διάστημα 22/8/2022 έως και 30/9/2022, όταν ο Δείκτης είχε συμπληρώσει αλυσίδα έξη πτωτικών εβδομάδων. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ καταγράφει κέρδη 22,28% και ο ΔΤΡ κέρδη 37,68%.
Στις 11 Οκτωβρίου αναμένεται να λάβει χώρα η συναλλαγή απόκτησης ιδίων μετοχών (1,4%) που κατέχει το ΤΧΣ από την Eurobank. Οι εκτιμήσεις των αναλυτών δεν αφήνουν αμφιβολίες για το αφήγημα που πιστεύουν πως θα καθορίσει την δυναμική της αγοράς και το ενδιαφέρον τους.
Η Fast Finance ΑΕΠΕΥ τόνισε: “Το Τραπεζικό ταμπλό θα είναι ενδιαφέρον τους επόμενους μήνες, καθώς επίκειται η αποεπένδυση του ΤΧΣ, με αυτήν από την ΕΥΡΩΒ να μην δίνει στίγμα, λόγω του αδιάφορου μεγέθους της. Εξάλλου, οι προσδοκίες παραμένουν υψηλότατες για την τιμή των μετοχών αυτών στο μεσοπρόθεσμο (ορίζοντα), μην αμελώντας ότι είμαστε στην απαρχή μιας περιόδου εντός επενδυτικής βαθμίδας, κάτι που από μόνο του ανοίγει σημαντικά τη βεντάλια των ενδιαφερομένων”. Από την Piraeus Sec. δήλωσαν ευθέως: “Λόγω απουσίας σημαντικών ειδήσεων, μία ακόμη επιφυλακτική συνεδρίαση. Πιστεύουμε πως η πρόσφατη σημαντική πίεση στις μετοχές δεν δικαιολογείται από την αποτίμηση, τα ισχυρά θεμελιώδη και τις σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης”.
Τοποθέτηση στη μεγάλη εικόνα προσπάθησε με την προσέγγισή της η Beta Sec.: “Σε κρίσιμα τεχνικά σημεία η Εγχώρια Αγορά, καθώς υποχωρεί για 6η συνεχή εβδομάδα. Μεταβλητότητα αναμένεται, καθώς οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, περιμένοντας πιο συγκεκριμένα νέα από τις προθέσεις των Κεντρικών Τραπεζών, σε σχέση με τα επιτόκια”.
Η Merit Sec. επισημαίνει στα ίδια πλαίσια: “Το κλίμα στο εξωτερικό είναι άσχημο, με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε πολυετή υψηλά, ενώ προβληματισμό προκαλεί και η απότομη πτώση στην τιμή του Πετρελαίου, αλλά και των περιθωρίων της βενζίνης αυτή την εβδομάδα. Σε αυτό το κλίμα η Εγχώρια Αγορά πιέζεται προς τα κάτω, συμπαρασύροντας στην πτώση ακόμα και μετοχές Εταιρειών που ανακοίνωσαν πολύ ικανοποιητικές επιχειρησιακές αποδόσεις. Τεχνικά οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1111 και 1085 μονάδων, ενώ οι επόμενες αντιστάσεις στις 1168 και 1220 μονάδες”.
προκαλεί και η απότομη πτώση στην τιμή του Πετρελαίου, αλλά και των περιθωρίων της βενζίνης αυτή την εβδομάδα. Σε αυτό το κλίμα η Εγχώρια Αγορά πιέζεται προς τα κάτω, συμπαρασύροντας στην πτώση ακόμα και μετοχές Εταιρειών που ανακοίνωσαν πολύ ικανοποιητικές επιχειρησιακές αποδόσεις. Τεχνικά οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 1111 και 1085 μονάδων, ενώ οι επόμενες αντιστάσεις στις 1168 και 1220 μονάδες”.
Κώστας Ιωαννίδης • [email protected]
