- Η ΕΚΚ παραμένει προσηλωμένη στην υπεύθυνη ανάπτυξη του Τομέα των Επενδύσεων, η οποία στηρίζεται σε ισχυρή εποπτεία για την διασφάλιση της προστασίας των επενδυτών
Σε ένα σύνθετο και διαρκώς μεταβαλλόμενο οικονομικό περιβάλλον όπως αυτό που ζούμε τα τελευταία χρόνια λόγω των ραγδαίων εξελίξεων και της μετεξέλιξης των αγορών, ο ρόλος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου (ΕΚΚ) είναι ζωτικής σημασίας, καθώς λειτουργεί ως ασπίδα προστασίας για τους επενδυτές και της ομαλής λειτουργίας της αγοράς μέσω της άσκησης αποτελεσματικής εποπτείας.
Η τεχνολογία αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες προκλήσεις, γι’ αυτό και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς συνεχίζει να επενδύει στην προληπτική εποπτεία, αναπτύσσοντας σειρά εξειδικευμένων συστημάτων που της επιτρέπουν να συμβαδίζει με τη ραγδαία ψηφιοποίηση του τομέα.
Προς αυτή την κατεύθυνση, η ΕΚΚ προχώρησε στην ενίσχυση του εποπτικού ελέγχου των ΚΕΠΕΥ, κυρίως σε ό,τι αφορά τη χρήση επιθετικών ή παραπλανητικών πρακτικών μάρκετινγκ ή άλλων μεθόδων, οι οποίες ενέχουν κινδύνους για τους επενδυτές και δεν συνάδουν με τη νομοθεσία που διέπει τις επενδυτικές υπηρεσίες γνωστή ως MiFID II. Ειδικότερα, η ΕΚΚ παρακολουθεί τις διαδικτυακές πρακτικές μάρκετινγκ των ΚΕΠΕΥ, μέσω εξειδικευμένου συστήματος. Το σύστημα έχει τη δυνατότητα να ανιχνεύει όλες τις σχετικές αναφορές από οποιαδήποτε πηγή διεθνώς, συμπεριλαμβανομένων των Μέσων Κοινωνικής Δικτύωσης, ενώ καλύπτει 187 γλώσσες. Επιπλέον, έχει τη δυνατότητα παρακολούθησης σε πραγματικό χρόνο, με ενεργοποίηση άμεσης ειδοποίησης, οποιουδήποτε συνδυασμού λέξεων-κλειδιών.Περαιτέρω, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς βρίσκεται στη διαδικασία ανάπτυξης διαδικασιών και μεθοδολογιών, οι οποίες, με την κατάλληλη τεχνολογική υποδομή, θα ενισχύσουν την άσκηση εποπτείας με τη χρήση δεδομένων, που απορρέουν από Κανονισμούς όπως το EMIR, το MIFIR και το SFTR, προκειμένου να εντοπίζει αυτόματα πιθανούς κινδύνους σε πρώιμο στάδιο. Το έργο βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη και θα ολοκληρωθεί σε διάφορες φάσειςΗ ΕΚΚ ανταποκρίνεται και στην ανάγκη διαχείρισης του τεράστιου όγκου δεδομένων που λαμβάνει με την υιοθέτηση συστημάτων εποπτικής τεχνολογίας (RegTech) που αξιοποιούν τεχνητή νοημοσύνη και Cloud Computing. Αυτές οι λύσεις επιτρέπουν στην ΕΚΚ να ελέγχει σε σύντομο χρονικό διάστημα δεδομένα που αφορούν μεγάλους και ποικίλους όγκους συναλλαγών, προκειμένου να εντοπίζει έγκαιρα τυχόν κινδύνους ώστε να είναι σε θέση να λαμβάνει προληπτικά μέτρα για την αντιμετώπιση τους.
Ειδικότερα, η EKK βρίσκεται στη διαδικασία υλοποίησης ενός συστήματος εισαγωγής, επεξεργασίας, αποθήκευσης και αναφοράς δεδομένων συναλλαγών για τη διαχείριση χρήσιμων πληροφοριών που θα χρησιμοποιούνται για την εποπτεία δεδομένων συναλλαγών συνδεδεμένων οντοτήτων στην αγορά. Το σύστημα θα συνδέεται στον κόμβο της ESMA και θα πραγματοποιεί τη λήψη και εισαγωγή σχετικών δεδομένων, επιτρέποντας στην ΕΚΚ να τα αποθηκεύει με ασφάλεια. Θα δημιουργεί τυποποιημένες αναφορές με βάση τα συγκεντρωτικά δεδομένα και θα μπορεί να υποστηρίζει ad-hoc ερωτήματα και αναφορές.
Σε εξέλιξη βρίσκεται επίσης η δημιουργία ενός Πλαισίου Διαχείρισης Επιχειρησιακών Κινδύνων (ΠΔΕΚ). Η αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων, ως μια συνεχής και εξελισσόμενη διαδικασία, θα επιτρέψει στην ΕΚΚ να προσεγγίζει και να αξιολογεί κινδύνους που προέρχονται από παλαιότερες, τρέχουσες και μελλοντικές δραστηριότητες.
Παράλληλα, έγιναν αναβαθμίσεις στο σύστημα του Πλαισίου Διαχείρισης Κινδύνων για τους Εποπτευόμενους (Risk Based Supervision Framework, RBS-F), ώστε να επικαιροποιείται συνεχώς και να λαμβάνει υπόψη οποιεσδήποτε εξελίξεις και αλλαγές που ενδεχομένως να ενέχουν κινδύνους για την αγορά. Το Πλαίσιο τέθηκε σε εφαρμογή περί τα τέλη του 2015 και έχει αυξήσει την αποτελεσματικότητα της εποπτείας, μέσω της επικέντρωσης στους τομείς της αγοράς, αλλά και στους εποπετευόμενους που ενέχουν τους σημαντικότερους κινδύνους. Ως αποτέλεσμα των ερευνών και εποπτικών ελέγχων, η ΕΚΚ τα τελευταία δύο χρόνια επέβαλε διοικητικές κυρώσεις περίπου €4 εκατ. Από το 2013 μέχρι σήμερα επιβλήθηκαν διοικητικές κυρώσεις περίπου €34 εκατ., εκ των οποίων €13,1 εκατ., αφορούν πρόστιμα και συμβιβασμούς σε ΚΕΠΕΥ για παράβαση της νομοθεσίας που διέπει τις επενδυτικές υπηρεσίες, γνωστή ως MiFID II. Άλλα €18,7 εκατ. τους εκδότες και τις τράπεζες και τα υπόλοιπα €2,2 εκατ. άλλους εποπτευόμενους για άλλες παραβάσεις της κείμενης νομοθεσίας. Όλα τα πρόστιμα που εισπράττει η ΕΚΚ κατατίθενται στο πάγιο Ταμείο της Δημοκρατίας. Επίσης, η ΕΚΚ έχει προχωρήσει σε ανάκληση και σε αναστολή της άδειας λειτουργίας σημαντικού αριθμού ΚΕΠΕΥ, ενώ έχει απαγορεύσει σε αριθμό φυσικών προσώπων τη δραστηριοποίηση στον τομέα για περίοδο έως 10 ετών, αναλόγως της περίπτωσης.
Η ΕΚΚ παραμένει προσηλωμένη στην υπεύθυνη ανάπτυξη της Κεφαλαιαγοράς, η οποία στηρίζεται σε ισχυρή εποπτεία για την διασφάλιση της προστασίας των επενδυτών.
Αντιπρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου κ. Γιώργος Καρατζιάς
Άρθρο από το περιοδικό Nomisma
