Το κρατικό ταμείο πλούτου της Νορβηγίας, το μεγαλύτερο στον κόσμο, με περιουσία ύψους 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, ανακοίνωσε την Τετάρτη ετήσια κέρδη ρεκόρ ύψους 2,51 τρισεκατομμυρίων κορώνων (222 δισεκατομμυρίων δολαρίων), χάρη στο περσινό ράλι της τεχνολογίας, αλλά προειδοποίησε ότι οι υψηλές αποδόσεις δεν θα διαρκέσουν για πάντα.
Ήταν η δεύτερη συνεχόμενη χρονιά με κέρδη ρεκόρ, ξεπερνώντας τα 2,2 τρισεκατομμύρια νορβηγικές κορώνες που παρουσίασε το 2023, σημειώνει το Reuters.
«Ήταν μια πολύ ισχυρή χρονιά», δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου ο Νικολάι Τάνγκεν, διευθύνων σύμβουλος της Norges Bank Investment Management (NBIM), του διαχειριστή του ταμείου. «Είχαμε τεράστια κέρδη από την τεχνολογία».
Εξέλιξη της αξιας των επενδύσεων του Κρατικού Ταμείου της Νορβηγίας (NBIM). Παρούσα αξία περίπου 1,8 τρισεκατομμυρια δολάρια. Πηγή: NBIM
Κέρδη από την τεχνολογία
Σχεδόν το 50% της απόδοσης προήλθε από μετοχές τεχνολογίας, όπως έδειξαν τα στοιχεία του ταμείου, με πρώτη μεταξύ αυτών την Nvidia.
Ο Ν.Τάνγκεν προειδοποίησε ότι αυτές οι αποδόσεις μπορεί να μην συνεχιστούν. «Θέλω απλώς να προειδοποιήσω ξανά ότι αυτό δεν θα διαρκέσει για πάντα», είπε.
Οι μετοχές ημιαγωγών στις ΗΠΑ και την Ευρώπη ανέβηκαν την Τετάρτη για δεύτερη ημέρα, αφού το χαμηλού κόστους εργαλείο τεχνητής νοημοσύνης DeepSeek της Κίνας προκάλεσε ένα τιμωρητικό ξεπούλημα στις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.
Τα τεστ αντοχής, που δημοσίευσε το ταμείο την Τετάρτη ποσοτικοποίησαν τον κίνδυνο που ενέχει μια διόρθωση των μετοχών τεχνητής νοημοσύνης, μια κρίση χρέους ή ένας γεωπολιτικός κίνδυνος, με τα σενάρια να δείχνουν ότι το ταμείο θα μπορούσε να χάσει 18%, 40% ή 35% της αξίας του για κάθε κίνδυνο αντίστοιχα – και περισσότερο αν συνδυάζονταν.
Παρόλα αυτά, το ταμείο δεν λαμβάνει νέα μέτρα για να αντιμετωπίσει την εξάρτησή του από τις μετοχές τεχνολογίας. Είχε μια «μικρή» υποεπενδεδυμένη στάση στις τεχνολογικές μετοχές πριν από το sell-off της Δευτέρας στις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και δεν είχε προβεί σε σημαντικές αλλαγές αυτή την εβδομάδα, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Norges Bank Investment Management (NBIM).
Αποδόσεις ανά τομέα
Η NBIM, η οποία επενδύει τα έσοδα του νορβηγικού κράτους από την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου, είναι ένας από τους μεγαλύτερους επενδυτές παγκοσμίως, κατέχοντας κατά μέσο όρο το 1,5% όλων των εισηγμένων μετοχών παγκοσμίως. Επενδύει επίσης σε ομόλογα, ακίνητα και περιουσιακά στοιχεία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Η απόδοση της επένδυσης του ταμείου το 2024 ήταν 13%, 0,45 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερη από την απόδοση του δείκτη αναφοράς του. Η απόδοση των επενδύσεων σε μετοχές ήταν 18% πέρυσι, οι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος κέρδισαν 1%, τα μη εισηγμένα ακίνητα απέδωσαν αρνητικό 1% και οι μη εισηγμένες υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας είχαν απόδοση μείον 10%, ανέφερε η NBIM.
Στο τέλος του έτους, το 71,4% του ενεργητικού του ταμείου ήταν κατανεμημένο σε μετοχές, από 70,9% το 2023, τα ομόλογα μειώθηκαν στο 26,6% από 27,1%, τα μη εισηγμένα ακίνητα μειώθηκαν στο 1,8% από 1,9% και οι υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας αντιπροσώπευαν το 0,1% των επενδύσεων, αμετάβλητο σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Πηγή: ΟΤ
